В состав небанковских кредитных организаций входят ломбарды, общества взаимного кредитования, кредитные союзы и др. организации.

См. подробности >>


Преимущества рефинансирования ипотечного кредита

Условия предоставления кредита под залог квартиры

Процентные ставки по кредитам и их значение


Автокредит по кредитной карте: схема предоставления

Автокредитование в Москве: тенденции авторынка

Экспресс автокредит: на что можно надеяться

Страхование автокредитов: условия и процентные ставки

Автомобили трейд ин: меняем старую машину на новую

Кто пользуется автокредитами с быстрым оформлением
На правах рекламы:


Денежно-кредитная система Англии


вернуться в оглавление книги...

Фунт стерлингов как счетная денежная единица использовался на Британских островах задолго до возникновения там централизованного государства (IX—X вв.). Название валюты отражает ее первоначальное весовое содержание: из одного фунта серебра чеканили 240 пенсов, которые назывались также «стерлингами».
Деление фунта стерлингов на 12 шиллингов, которые, в свою очередь делились на 20 пенсов каждый, сохранялось в Англии до недавнего времени. Лишь в 1969 г. парламент принял закон о переходе от шиллингов и пенсов к десятичной системе. Это мероприятие завершилось в 1971 г. Ныне фунт стерлингов делится на 100 новых пенсов.
С середины XIV в. в обращении появляются золотые монеты и на протяжении нескольких веков в Англии господствовал биметаллизм. Англия раньше других стран перешла к золотому монометаллизму-— фактически в конце XVIII в., юридически — в 1816г. Вплоть до первой мировой войны эмиссия банкнот Банком Англии регулировалась актом Роберта Пиля (с 1844 г.), который требовал 100%-ного обеспечения золотом (исключение было сделано для 14 млн. ф. ст., находившихся в обращении в момент принятия закона).

Особенности инфляции после первой мировой войны


Война вызвала серьезное расстройство денежного обращения страны. После прекращения размена банкнот на золото (август 1914 г.) правительство стало использовать эмиссию бумажных денег для покрытия своих военных расходов. Сумма денежных знаков в обращении в 1913—1918 гг. возросла с 35 млн. до 399 млн. ф. ст; в 1920 г. она достигла 555 млн. ф. ст. В сочетании с экономическими трудностями, вызванными перестройкой производства на военные рельсы, это привело к развитию инфляции. Товарные цены за семь лет возросли почти в три раза. С целью стабилизации фунта стерлингов правительство в 1920 г. взяло курс на дефляцию, проводя политику «дорогих денег». Это делалось в интересах финансовой, олигархии, которая, получая большие доходы от капиталовложег ний за границей, была заинтересована в сохранении высокой покупательной способности фунта стерлингов. Дефляционная политика способствовала, с одной стороны, снижению цен в то время, как в Германии и Франции бушевала инфляция, а с другой стороны, обострению экономического кризиса 1920—1921 гг., росту безработицы, снижению заработной платы трудящихся.

Денежная реформа 1925—1928 гг


Начало реформы относится к апрелю 1925 г., когда Англия восстановила размен банкнот на золото по довоенному паритету в виде золотослиткового стандарта. Реформа, предпринятая в обстановке затянувшейся экономической депрессии, была попыткой восстановить международный престиж фунта стерлингов, который с апреля 1919 г. был на положении «плавающей валюты». Завышенный курс английской валюты снизил конкурентоспособность экспортных отраслей производства, обострив проблему платежного баланса. Для поддержания курса фунта стерлингов Банк Англии проводил политику привлечения иностранных капиталов с помощью высокой учетной ставки, что противоречило интересам промышленных капиталистов, нуждавшихся в «дешевых деньгах». В 1928 г. денежная реформа завершилась принятием закона о предоставлении Банку Англии права на фидуциарную эмиссию банкнот (т. е. обеспеченную не золотом, а правительственными обязательствами) в размере 260 млн. ф. ст., а по согласованию с казначейством — и сверх этой суммы.

Крах золотого стандарта в 1931 г


Мировой экономический кризис 1929—1933 г. ослабил позиции Англии на внешних рынках и вызвал массовый отлив капиталов из страны. 21 сентября 1931 г. размен фунтов стерлингов на золотые слитки был прекращен и была проведена девальвация. Денежная система утратила связь с золотом, а эмиссия бумажных денег стала полностью фидуциарной. Банк Англии перестал поддерживать курс фунта стерлингов, и он был фактически девальвирован. Золотой запас Банка Англии был передан в распоряжение Уравнительного валютного фонда, созданного при казначействе в 1932 г. для регулирования курса фунта стерлингов.
Англия активно включилась в валютную войну с США и Японией, используя в качестве метода борьбы за внешние рынки понижение курса фунта стерлингов.

Инфляция в период и после второй мировой войны


Война оказала дезорганизующее воздействие на экономику и денежное обращение страны. С 1939 по 1945 г. денежная масса увеличилась в 2,5 раза, цены выросли на 75%. Однако размеры инфляции в Англии были меньше, чем в других воевавших странах, исключая США. Сказались три фактора: высокий удельный вес налогов в финансировании военных расходов Англии (более 40%); существенная роль, внешних источников финансирования (накопление стерлинговой задолженности по отношению к колониям и доминионам наряду с американскими поставками по ленд-лизу); государственный контроль за ценами, рационирование сырья, топлива, продуктов питания.
В послевоенный период в Англии наблюдается непрерывный рост цен, темпы которого, как правило, выше, чем во многих других странах.
С 1950 по 1970 г. розничные цены в стране увеличивались в среднем на 4,1% в год; с 1971 по 1976 г.— на 13,6% ежегодно. В 1950 г. покупательная способность фунта стерлингов снизилась вдвое против 1938 г. Через десять лет она уменьшилась на одну треть и еще на одну треть — в 60-х годах. В 1970 г. в товарном выражении 1 ф. ст. стоил лишь 24 пенса в ценах 1938 г., 45 пенсов—в ценах 1950 г. и 67 пенсов — в ценах 1960 г. В 1976 г. на 1 ф. ст. можно было купить товаров в два раза меньше, чем в 1970 г.
Современная инфляция — результат глубинных противоречий капиталистического воспроизводства, серьезных диспропорций, свойственных английской экономике. С давних времен, когда Англия была ведущей колониальной державой, она унаследовала хроническую несбалансированность внешней торговли. Ухудшение платежного баланса, наступающее всякий раз при ускорении темпа экономического роста и увеличении спроса на импортные товары, влечет за собой снижение курса фунта стерлингов с последующим возрастанием стоимости импорта, издержек производства и в конечном счете рост цен. Например, в период «свободного плавания» с июня 1972 г. по декабрь 1976 г. курс фунта стерлингов снизился на 40%, вызвав соответствующее удорожание импортных товаров.
Важным фактором инфляции в Англии является ускорение оборачиваемости платежных средств в частности в связи с ростом удельного веса безналичных расчетов, улучшением средств связи, внедрением электронно-вычислительной техники, расширением использования кредитных орудий обращения.
С 1950 по 1970 г. объем клиринговых операций увеличился в восемь раз, к 1975 г. — уже в 18 раз. Между тем остатки на текущих счетах коммерческих банков (именно они служат базой чекового оборота) возросли всего в 1,6 раза и в 2,4 раза соответственно.
Это означает, что скорость обращения средств на чековых счетах возросла за 20 лет (1950—1970 ГР.) в пять раз и еще наполовину за последние пять лет.
В абсолютных размерах рост основных компонентов денежной массы происходил следующим образом. Объем наличных денег в обращении с 1950 по 1970 г. увеличился с 1278 млн. ф. ст. до 3320 млн. ф. ст., к концу 1976 г. — до 6495 млн. ф. ст. Остатки на текущих счетах на эти же даты составили: 4161 млн. ф. ст., 6915 млн. ф. ст. и 13782 млн. ф. ст.
Важную роль в инфляционном процессе играют государственные расходы, финансируемые за счет займов. Бюджетные дефициты, характерные для капиталистических стран, особенно обременительны для экономики Англии с присущими ей производственными диспропорциями. Задолженность только центрального правительства достигла в марте 1976 г. 54 млрд. ф. ст., или 58% валового национального продукта страны.

Валютное положение Англии


После второй мировой войны Англия испытывает периодические валютные кризисы, которые сопровождаются падением курса фунта стерлингов. За три десятилетия его курс к доллару США снизился с 4,03 долл. до 1,70 долл. к концу 1976 г.
Первая послевоенная девальвация английской валюты на 30,5% была проведена в сентябре 1949 г.: ее золотое содержание было снижено с 3,58 до 2,488 г чистого золота, официальный курс к доллару — с 4,03 до 2,80 долл. за 1 ф. ст.
Этому мероприятию предшествовала неудачная попытка восстановить обратимость фунта стерлингов в доллары по текущим операциям в июле 1947 г. Итогом ее была отмена обратимости спустя 35 дней, истощение валютных резервов, резкое увеличение дефицита торгового баланса, подрыв доверия к фунту стерлингов и как следствие острая инфляционна« вспышка 1947—1948 гг.
Девальвация не решила проблем Англии. В 1951 г. огромный дефицит платежного баланса, связанный с ростом цен на сырье в период корейской войны, вновь вызвал кризис. В дальнейшем такие «стерлинговые кризисы» повторяются: в 1955 г., в 1958 г., в 1960—1961 гг., 1964—1965 гг.
В ноябре 1967 г. проведена новая девальвация на 14,3%: золотое содержание английского фунта уменьшилось до 2,13 г, а долларовый паритет установлен в 2,40 долл. за 1 ф. ст. Девальвация валюты была дополнена традиционными кредитно-финансовыми ограничениями. Эффект от этих мероприятий сказался на платежном балансе спустя полтора года—в 1969—1971 г. Англия имела крупное положительное сальдо по текущим операциям. Поэтому в декабре 1971 г. при массовом пересмотре валютных курсов капиталистическими странами фунт стерлингов фактически был ревальвирован по отношению к доллару на 8,57%: центральный курс фунта стерлингов был установлен в 2,6 долл. Стабилизация фунта стерлингов оказалась непрочной.
Кратковременный подъем экономической конъюнктуры в 1972г. привел к крупному дефициту во внешней торговле, бегству из-страны иностранных капиталов и вылился в острейший кризис фунта стерлингов. Израсходовав в течение двух недель более 5 млрд. долл. на поддержку его курса, английское правительство 23 июня 1972 г. ввело для своей валюты режим «плавающего курса». К концу года курс фунта стерлингов понизился на 10% по сравнению с декабрем 1971 г., к концу 1973 г.— 17%, в 1974 г.— 18, в 1975 г. — 27, в 1976 г. — на 40%. Такое падение курса английской валюты усугубляет трудности платежного баланса.
Громадному внешнему долгу реально противостоят только золото-валютные резервы страны (4,1 млрд. долл. в декабре 1976 г.). Правительство Англии возлагает надежды на погашение обязательств за счет разработки нефтяных месторождений в Северном море. Предполагается, что в 1980 г. Англия не только будет обеспечивать свои потребности в топливе, но и станет его экспортером, В перспективе валютное положение Англии будет во многом зависеть от того, сумеет ли она преодолеть отставание своей промышленности в темпах развития, отраслевой структуре и производительности труда.

Международная роль фунта стерлингов и стерлинговая зона


Промышленная революция превратила Англию уже в конце XVIII в. в «мастерскую мира», Лондон — в крупнейший центр мировой торговли, фунт стерлингов — в международную валюту, банкиров Сити — в международных банкиров. Накануне первой мировой войны около 80% всей мировой торговли осуществлялось в английской валюте. В дальнейшем экономическое отставание Англии от своих конкурентов подорвало ее приоритет в сфере международных расчетных и кредитных отношений. Мировой экономический кризис 1929—1933 гг. вынудил Англию отменить золотой стандарт. Однако большая группа стран, заинтересованная в сохранении торгово-экономических отношений с Англией, стремилась поддерживать неизменным курс своих валют к фунту стерлингов, использовать его в качестве валюты международных расчетов и соответственно накапливать фунты стерлингов в качестве официального резервного средства. Эта группировка, возникшая в 1931 г., получила название стерлингового блока. С началом второй мировой войны многие участники этого блока ввели единообразную систему валютного контроля, который ограничивал валютный оборот с третьими странами, но сохранял относительную свободу в операциях между собой. Под давлением Англии они согласились участвовать в централизованном пуле иностранных валют и золота, сдавая в него всю или часть валютной выручки от операций с третьими странами. В новой форме стерлинговый блок стал называться «стерлинговой зоной».
Перечисленные выше пять признаков зоны составляли в совокупности фундамент ее валютно-финансового механизма, который сохранялся в таком виде до конца 50-х годов. С начала 60-х годов стерлинговая зона вступила в стадию распада, который выражался не в формальном выходе из зоны отдельных стран, а в подрыве ее основных устоев.
Прежде всего доля взаимной торговли стран стерлинговой зоны в их общем торговом обороте снизилась с 49% в 1950 г. до 30% в 1970 г. и до 20—21% в 1973 г. В этих условиях объем расчетов, осуществляемых в фунтах стерлингов, резко сократился, что повлекло за собой массовый отход стран стерлинговой зоны от «стерлингового стандарта». В 1976 г. официальную связь с английским фунтом сохраняли пять стран (Бангладеш, Гамбия, Ирландия, Сьерра-Леоне и Сейшельские острова).
Соответствующие структурные изменения произошли в валютных резервах периферийных стран стерлинговой зоны: фунт стал для них второстепенной резервной валютой. Наконец, кризис стерлинговой зоны проявился в распаде единой системы валютных ограничений. В июне 1972 г. Англия ввела свободно колеблющийся курс своей валюты и одновременно распространила ограничения, касавшиеся экспорта капитала в третьи страны, на страны стерлинговой зоны. В ноябре 1976 г. ее правительство запретило английским банкам кредитовать торговлю периферийных стран — членов зоны между собой в фунтах стерлингов.
За пределами стерлинговой зоны международная роль английской валюты также постоянно уменьшается. В послевоенные годы около 1/2 мирового товарооборота капиталистических стран осуществлялось в фунтах стерлингов, в начале 60-х годов — менее 1/3, ныне — около 8%. Удельный вес стерлинговых авуаров в мировых золото-валютных резервах снизился с 20% в послевоенный период до 10 к 1962 г. и до 2% к концу 1976 г. Их самостоятельное значение как международного резервного актива было почти полностью утрачено после того, как в январе 1977 г. ведущие капиталистические страны по просьбе Англии предоставили ей резервный кредит в 3 млрд. долл. для постепенного выкупа стерлинговых обязательств у их держателей.

Кредитная система


Кредитная система Англии в силу особенностей экономической и исторической эволюции является одной из наиболее развитых в капиталистическом мире Она отличается высокой специализацией отдельных институтов. Главными звеньями кредитной системы являются: 1) Банк Англии; 2) коммерческие банки, которые делятся на пять основных групп — депозитные, торговые (они же акцептные и эмиссионные дома), учетные дома, банки Содружества и иностранные банки; 3) специальные кредитно-финансовые институты — страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные тресты, доверительные паевые фонды, строительные общества и др. Первые два звена играют главную роль на денежном рынке. Учреждения, относящиеся к третьей группе, специализируются на долгосрочных операциях с ссудным капиталом.

Банк Англии


Основан в 1694 г. как частная акционерная компания. С середины XVIII в. практически стал выполнять функции центрального банка, монополизировав эмиссию банкнот и выступая на рынке в качестве банкира правительства. В 1946 г. он был национализирован лейбористами, которые уплатили щедрый выкуп его владельцам: в обмен на акции им были предоставлены государственные облигации в сумме, превышающей номинальную стоимость акционерного капитала в четыре раза.
В современных условиях Банк Англии выполняет следующие основные функции: 1) служит банком для национальных коммерческих банков и для большинства иностранных центральных банков, которые имеют там свои счета; при посредстве учетных домов он также выступает в роли «кредитора последней инстанции» для всей кредитно-банковской системы страны; 2) является банком правительства, через него проходят все государственные доходы и расходы; 3) осуществляет эмиссию банкнот (разменную монету выпускает монетный двор); 4) обслуживает операции по государственному кредиту: выпуск и погашение казначейских векселей, эмиссия и размещение облигационных займов правительства и национализированных корпораций, выплата процентов по ним и т. п.; 5) осуществляет валютный контроль, от имени казначейства ведет операции по управлению официальными золото-валютными резервами страны, которые концентрируются в Уравнительном валютном фонде; продает и покупает иностранную валюту для внешних коммерческих операций, а также в целях поддержания курса фунта стерлингов к другим валютам; 6) консультирует правительство по вопросам денежно-кредитной политики и является ее проводником на денежном рынке.

Коммерческие банки


Остов английской банковской системы образуют депозитные банки. Крупнейшие банковские монополии — «большая четверка» — доминируют в области депозитно-ссудных операций. Это — «Нэшнл Вестминстер» (в начале 1977 г. депозиты составили 13,5 млрд. ф. ст., кредиты — 7,2 млрд. ф. ст.), «Барк-лайз» (соответственно—12,1 млрд. ф. ст. и 7,1 млрд. ф. ст.), «Мидлэнд» (8,8 млрд. ф. ст. и 5,1 млрд. ф. ст.), «Ллойдз» (9 млрд. ф. ст. и 3,7 млрд. ф. ст.). На их долю приходится более половины всех операций английских банков, осуществляемых в фунтах стерлингов. По своему масштабу они входят в первые 30 банков мира. Среди других депозитных банков заметную роль играет группа, в которой представлены интересы шотландского капитала — «Нэшнл энд Коммершл». Важнейшие депозитные банки, расположенные в Лондоне, носят название клиринговых, так как свои взаимные расчеты они ведут через лондонскую клиринговую палату.
Депозитные банки имеют в стране 14 тысяч отделений. Их удельный вес в общей сумме привлеченных ресурсов банковской системы составляет 3/4 во вкладах, принадлежащих только резидентам и около 1/3 во всех вкладах, включая евровалютные, принадлежащие иностранным лицам.
Торговые банки — группа влиятельных учреждений Сити, основная сфера интересов которых связана с внешней торговлей и международными финансово-кредитными операциями. Сила этих банков заключена не столько в капиталах, сколько в ключевой позиции, которую они традиционно занимают на рынке ссудных капиталов и ценных бумаг. К числу наиболее крупных торговых банков относятся «Хамброз», «Хилл Самуэл», «Клейнворт Бенсон», «Шродер Вэгг», «Самуэл Монтэгю», «Лазарз» и др.
Торговые банки сочетают депозитно-ссудные операции для ограниченного числа клиентов с эмиссионно-учредительской деятельностью, а также с консультативными услугами. Они организуют финансовые консорциумы, управляют доверительными портфелями ценных бумаг, посредничают в операциях по слиянию и поглощению компаний, играют важную роль на валютном рынке и рынке золота и т. д.
Для этих банков более характерна специализация, чем универсализация операций. В последнее время наметилась тенденция к проникновению капитала крупных клиринговых банков в сферы операций торговых банков, многие из которых в результате утратили самостоятельность.
Учетные дома занимают особое место на краткосрочном денежном рынке. Аналогичных кредитных учреждений нет ни в одной другой стране. Исторически им предшествовал институт «билль-брокеров», специализировавшихся на учете и переучете торговых векселей. Учетные дома привлекают средства, главным образом, в форме ссуд до востребования («онкольный кредит»), а используют их, вкладывая в различные краткосрочные активы сроком от трех месяцев и более (коммерческие и казначейские векселя, правительственные облигации, обязательства муниципалитетов, депозитные сертификаты). Учетные дома — единственное звено банковской системы, которое располагает привилегией обращаться в Банк Англии в случае нехватки средств для покрытия своих активов как к «кредитору последней инстанции». Учетные дома имеют неофициальную обязанность обеспечивать размещение казначейских векселей, которые правительство еженедельно выпускает для финансирования своих расходов. Крупнейшими учетными домами являются «Юнион Дискаунт» и «Джерард энд Нэшнл».
Банки Содружества — официальное наименование группы бывших колониальных банков. Капитал этих учреждений (их около 30) принадлежит английской финансовой олигархии, географическая сфера их интересов находится в странах Британского содружества наций. По числу заморских отделений банки Содружества не имеют себе равных не только в Англии, но и в других странах мира. Например, американский «Сити бэнк» имеет за границей около 300 представительств, английский банк «Стэндард энд Чартид» располагает сетью из 1360 отделений.
Крушение колониальной системы радикально изменило условия деятельности английских колониальных банков.
Приспосабливаясь к новым условиям, они превратились в холдинговые компании, которые координируют деятельность своих иностранных филиалов, подчиненных законодательству местных правительств. Особенностью банков Содружества в новых условиях является относительная слабость их депозитной базы. Поэтому они активно участвуют в операциях международного евродолларового рынка. На местах характер деятельности английских банков приближается к тому, чем занимаются в Англии торговые банки (экспертиза производственных инвестиций и организация их финансирования, содействие развитию внешней торговле, связь с иностранными и международными рынками капитала и т. п.). Крупнейшими банками этой группы являются упомянутый выше «Стэндард энд Чартид», «Нэшнл энд Гриндлиз», «Барклейз бэнк интернэшнл».
Иностранные банки представляют собой многочисленную и разнородную группу. В 1976 г. в Лондоне насчитывалось около 300 иностранных учреждений, которые оперировали главным образом евровалютными депозитами, т. е. средствами в иностранной валюте, принадлежащими иностранным банкам и корпорациям. Подавляющая часть этих средств используется также за границей. Лондон служит для них лишь территориальной базой, ему отдается предпочтение перед другими центрами благодаря тому, что английский закон не ограничивает подобные операции, а Лондон располагает опытом международного финансирования и необходимым аппаратом.
Финансовая мощь иностранных банков огромна. В 1976 г. их совокупные депозиты превышали 160 млрд. долл., что составляло более половины всех привлеченных денежных средств английской банковской системы. Наиболее влиятельной является группа американских банков, которые контролируют 80 млрд. долл. Далее следуют японские банки — 29 млрд. долл. В число иностранных банков входит около 30 международных учреждений. Это так называемые банки-консорциумы, занимающиеся среднесрочным кредитованием крупномасштабных строительных и промышленных объектов в разных странах мира.
Финансовые дома специализируются на кредитовании продаж с рассрочкой платежа как потребительских товаров, так и некоторых видов промышленного оборудования. Основным источником ссудных ресурсов этих учреждений служат краткосрочные депозиты (обычно сроком от 3 до 6 месяцев), которые они привлекают у промышленных компаний, торговых фирм, банков и населения. Удельный вес финансовых домов в общем объеме кредитных операций невелик. Многие из них фактически утратили свою самостоятельность и контролируются депозитными или торговыми банками.

Специальные кредитно-финансовые институты


Страховые компании и пенсионные фонды направляют аккумулируемый ссудный капитал в долгосрочные инвестиции. Сфера их финансово-кредитной деятельности является вторичной по отношению к их прямой профессиональной специализации — страховому делу и частному пенсионному обеспечению. Мобилизуемые ими средства вкладываются в операции на срок до 20—25 лет. В 1975 г. страховые компании имели в своем распоряжении около 2,4 млрд. ф. ст. для новых вложений. Приблизительно такой же суммой располагали пенсионные фонды.
Страховые компании стремятся равномерно распределять свои вложения среди основных групп ценных бумаг. Большая их часть приходится на ценные бумаги с фиксированным доходом, среди которых предпочтение отдается государственным облигациям как наиболее надежным. Пенсионные фонды предпочитают приобретать преимущественно акции и в меньшей мере облигации, зарабатывая на росте курса акций. Английские страховые монополии «Коммершл Юнион», «Ройял», а также корпорация «Ллойдз» входят в число крупнейших в мире.
Инвестиционные тресты занимаются исключительно операциями с ценными бумагами. Путем эмиссии собственных акций и облигаций они привлекают капитал, который затем вкладывают в ценные бумаги других компаний. Особенность этих учреждений, не имеющих стабильных источников поступлений (депозитов, страховых взносов и т. п.), состоит в сильной зависимости от рыночной конъюнктуры. В случае падения курсов ценных бумаг они сталкиваются с большими финансовыми трудностями, убытками и банкротствами. Например, в период биржевого кризиса 1973— 1974 гг. стоимость их активов снизилась более чем вдвое — с 7,5 млрд. до 3,7 млрд. ф. ст. В 1975 г. она возросла до 5,7 млрд. ф. ст.
Доверительные паевые фонды по своей специализации сходны с инвестиционными трестами; они также аккумулируют денежный капитал и вкладывают его в ценные бумаги. Но поскольку пайщик в любое время может продать обратно свой пай управляющей компании, то капитал доверительных паевых фондов представляет собой переменную величину: он возрастает или сокращается в зависимости от преобладания продаж или покупок паев. Структура активов доверительных фондов аналогична активам инвестиционных трестов. Около 80% принадлежит акциям частных компаний. Поэтому фонды очень чувствительны к изменениям биржевой конъюнктуры. В результате биржевого кризиса стоимость их активов упала с 2,5 млрд. ф. ст. в 1972 г. до 1,4 млрд. ф. ст. в 1974 г. В 1975 г. она вновь увеличилась до 2,5 млрд. ф.ст.
Строительные общества — одно из наиболее крупных звеньев английской финансово-кредитной системы. Их основная функция состоит в предоставлении индивидуальных долгосрочных ссуд для строительства (или покупки) жилых домов за счет средств, привлекаемых в виде краткосрочных вкладов населения. В 1975 г. сумма вкладов составила 22,7 млрд. ф. ст. Строительные общества представляют собой разновидность капиталистической кооперации. Их деятельность в значительной степени регулируется государством, которое оказывает им финансовую поддержку.
Кроме рассмотренных институтов, кредитная система Англии включает финансовые корпорации, специализирующиеся на кредитовании частных фирм, не имеющих доступа к обычным источникам ссудного капитала (мелкое предприятие, нестандартность проекта и т. п.). Государство оказывает финансовую помощь таким компаниям или выступает в роли гаранта. Крупнейшие учреждения такого рода — «Финансовая корпорация промышленности», «Сельскохозяйственная ипотечная корпорация», «Финансовая компания для развития стран Содружества», «Финансовая корпорация национальных фильмов». Названия этих учреждений дают представление о их специализации.
Сберегательные банки принимают мелкие сберегательные вклады населения. Исторически в Англии сложились две разновидности этих учреждений: доверительные сберегательные банки и национальный сберегательный банк. В середине 70-х годов в стране было около 70 доверительных сберегательных банков, имевших свыше 11 млн. вкладчиков и общую сумму вкладов около 3,7 млрд. ф. ст. Национальный сберегательный банк аккумулирует сбережения, используя для проведения операций почтовые отделения. В 1975 г. этот банк располагал 21 млн. вкладов на сумму 2,1 млрд. ф. ст. Деятельность всех сберегательных банков контролируется государственным Департаментом национальных сбережений, который к тому же организует выпуск национальных сберегательных облигаций (около 5 млрд. ф. ст.). В целом система национальных сбережений аккумулировала в 1975 г. 10,8 млрд. ф. ст. Все эти средства используются для кредитования государства.

Государственно-монополистический капитализм в денежно-кредитной сфере


Поскольку государственные учреждения занимают незначительное место в кредитной системе страны по сравнению с другими государствами, роль Банка Англии в денежно-кредитном регулировании экономики имеет большое значение. Важнейшими объектами этого регулирования являются: объем кредитных вложений в экономику в соответствии с текущими задачами правительственной политики, ликвидность банков и других кредитно-финансовых учреждений, процентные ставки денежного рынка, курс фунта стерлингов на валютных рынках, международные валютные и кредитно-финансовые операции.
Механизм воздействия Банка Англии на кредитную систему страны включает следующие формы прямого и косвенного вмешательства:
установление определенных пропорций между отдельными статьями и общей суммой баланса коммерческих банков, например соотношение между основными ликвидными статьями активов и привлеченными депозитами. Этот коэффициент «резервных активов» не должен быть ниже 12,5% у всех банковских учреждений. В индивидуальном порядке Банк Англии может предъявить любому банку требование о поддержании определенных пропорций между собственными средствами (капиталом и резервами) и объемом привлеченных депозитов, или предоставленных кредитов, или размером отдельной ссуды;
требование об обязательном депонировании в Банке Англии части привлеченных средств коммерческими банками. Размер такого «специального депозита» колеблется от 1 до 6%, являясь оперативным инструментом регулирования ликвидности денежного рынка и объема предоставляемых кредитов. Единые для всех банков нормы могут дополняться специфическими требованиями, например о внесении депозита только в том случае, если прирост вкладов в банке превысит определенный процент от базового уровня;
изменение официальной ставки Банка Англии, по которой он предоставляет в ссуду учетным домам свои средства. Она устанавливается на уровне еженедельной ставки по казначейским векселям с надбавкой 0,5%. Такая формула расчета была принята в октябре 1972 г., заменив собой традиционную «учетную ставку», которая принималась за базу при определении депозитных и ссудных ставок клиринговыми банками (на этот счет между ними существовало картельное соглашение, отмененное в 1971 г.);
операции на открытом рынке в форме купли-продажи краткосрочных правительственных бумаг (со сроком погашения до одного года), имеющие своей целью увеличение или снижение ликвидности денежного рынка, а также соответствующее изменение процентных ставок и денежной массы;
количественные ограничения объема предоставляемых кредитов. До 1971 г. для каждого коммерческого банка устанавливался лимит общей суммы кредитных вложений и, кроме того, по некоторым видам кредита. В последнее время Банк Англии отказался от лимитирования общей суммы кредитов, но сохранил практику ограничения отдельных категорий ссуд;
другие формы прямого вмешательства Банка Англии имеют эпизодический характер. Например, в 1973—1974 гг. в связи с резким увеличением процентных ставок Банк запретил коммерческим банкам уплачивать мелким вкладчикам процент по депозитам свыше 9,5%. Это ограничение было введено для того, чтобы предотвратить отлив средств из «строительных обществ», которые не могли конкурировать с банками путем увеличения своих ставок. Прямое вмешательство Банка Англии имело место и в период банковского кризиса 1973—1975 гг., когда он выступил инициатором оказания финансовой поддержки ряду банков, испытывавшим нехватку ликвидности. Им был организован «спасательный фонд», в котором, помимо средств клиринговых банков, использовались собственные средства Банка Англии.
В Англии в отличие от других стран не существует никаких иных официальных органов контроля за денежно-кредитной системой, кроме ее центрального банка. Законы, регулирующие банковскую деятельность, состоят из множества парламентских актов, в том числе и таких, которые были приняты в середине прошлого века. Кроме требований, предъявляемых к любым частным предприятиям (о формальной регистрации, предоставлении баланса и т. п.), они возлагают основные обязанности по надзору за банковской системой на Банк Англии. Последний осуществляет эти функции, опираясь в основном на «джентльменские соглашения», а не на директивные указания, имеющие законную силу. Эта традиция проявляется в том, что свои решения Банк Англии доводит до сведения коммерческих банков в виде «просьб», которые тем не менее неукоснительно выполняются.

Теория и практика
Кредиты могут быть разными. Попробуем разобраться в их главных отличиях и основных особенностях:

Ипотечный кредит >>

Автокредит >>

Потребительский кредит >>

Ломбардный кредит >>
Практически все крупные банки предлагают разнообразие кредитных карт. В чем их основные отличия?

См. подробности >>


Оценка кредитоспособности заемщика

Особенности страхования кредитов

Обеспечение исполнения обязательств по кредиту
Кому может быть предоставлен ипотечный кредит? Можно ли продать купленную квартиру до полного погашения кредита?

См. ответы на вопросы >>


Отказы по кредитам. Распространенные причины

Риск кредитования. Чем рискуют банки

Расчеты с помощью пластиковых карт


Особенности залога при ипотечном кредитовании

В магазин за экспресс-кредитом: покупки без денег

Ипотека для военнослужащих: как получить жилье

Главный риск заемщика - невыплаты по кредиту

Налоговый учет процентов по кредиту
   © При цитировании гиперссылка обязательна.